変動損益計算書の作り方
限界利益で「売上が動いたら利益がどう動くか」を読む

「売上が1割落ちたら、営業利益はいくら減るのか」——決算書の損益計算書を眺めても、この問いにはすぐ答えられません。売上原価の中にも販管費の中にも、売上に連れて動く費用と動かない費用が混ざっているからです。費用を変動費と固定費に並べ直した損益計算書を、変動損益計算書と呼びます。この記事では、その作り方と読み方を整理します。

決算書の損益計算書との違い

決算書（財務会計）の損益計算書は、次の順に並んでいます。

• 売上高 － 売上原価 ＝ 売上総利益（粗利）
• 売上総利益 － 販売費及び一般管理費 ＝ 営業利益

変動損益計算書（管理会計）は、同じ費用を性質で並べ直します。

• 売上高 － 変動費 ＝ 限界利益
• 限界利益 － 固定費 ＝ 営業利益

最後の営業利益は、どちらで計算しても同じ金額になります。違うのは途中の利益の切り方です。決算書では売上原価に倉庫や工場の家賃・製造部門の正社員の給与（固定費）が入り、販管費に運賃や販売手数料（変動費）が入ります。そのため売上総利益は、売上が増えたとき利益がどれだけ増えるかを表しません。変動損益計算書の限界利益は、売上に比例して増減する利益なので、この問いにそのまま答えられます。粗利そのものの見方は粗利率の管理で整理しています。決算書の並びのまま5つの利益を読む順番は損益計算書の見方で解説しています。

作り方の4つの手順

変動損益計算書は、毎月の試算表があれば作れます。

1. 月次の試算表を用意する — 会計ソフトから、損益の勘定科目と金額を月ごとに出す。読み方は試算表の見方で解説している
2. 費用の科目を変動費と固定費に分ける — 仕入・外注加工費・販売手数料・運賃などは変動費、人件費・家賃・減価償却費などは固定費。迷う科目の決め方は固定費と変動費の分け方を参照
3. 売上高 → 変動費 → 限界利益 → 固定費 → 営業利益 の順に並べ直す — 売上原価・販管費の区分は使わず、変動費の科目と固定費の科目をそれぞれ1か所にまとめる
4. 比率を添える — 変動費率（変動費 ÷ 売上高）、限界利益率（限界利益 ÷ 売上高）、損益分岐点売上高（固定費 ÷ 限界利益率）を同じ表に並べる

手順2の分け方は、一度決めたら毎月・毎期同じ基準で続けることが大切です。基準が月ごとに変わると、限界利益率の変化が商売の変化なのか、分け方の変化なのかを区別できなくなります。

計算例で読む

ある卸売業の1か月を、決算書の形と変動損益計算書の形で並べます（数字は説明のための例です）。

• 決算書の形 — 売上高1,000万円、売上原価700万円（うち仕入620万円・倉庫の家賃と倉庫担当の給与80万円）、売上総利益300万円。販管費250万円（うち運賃と販売手数料30万円・営業の人件費や事務所の家賃など220万円）、営業利益50万円
• 変動損益計算書の形 — 売上高1,000万円、変動費650万円（仕入620万円＋運賃・販売手数料30万円）、限界利益350万円（限界利益率35%）。固定費300万円（倉庫の家賃と給与80万円＋販管費の固定分220万円）、営業利益50万円

営業利益はどちらも50万円です。ところが「売上が1割（100万円）落ちたら」と問うと、決算書の形では答えが出ません。変動損益計算書なら、減る利益は 100万円 × 限界利益率35% ＝ 35万円で、営業利益は50万円から15万円に落ちると読めます。損益分岐点売上高は 300万円 ÷ 35% ≒ 857万円で、いまの売上はそこより約14%多い位置にあります。この余裕（安全余裕率）が、売上の落ち込みにどこまで耐えられるかの目安です。安全余裕率は営業利益 ÷ 限界利益（50万円 ÷ 350万円 ≒ 14%）でも求められ、目安や上げ方は安全余裕率とはで整理しています。損益分岐点の考え方は損益分岐点とはで詳しく解説しています。

読み方の3つのポイント

• 限界利益率の推移を月ごとに見る — 限界利益率は売価・仕入値・商品構成で決まり、固定費の影響を受けない。率が下がった月は、値引き・仕入値の上昇・利益の薄い商品の比率の上昇のどれかが起きている
• 固定費は額で見る — 固定費は売上に比例しないので、売上に対する比率より、前月・予算と比べた金額の増減で見る。増えた月は、人の採用・家賃・リースの契約など、意思決定の結果として説明できるはず
• 営業利益の増減を2つに分ける — 前年や予算との差を、「限界利益の差（売上と率の変化）」と「固定費の差」に分けて説明すると、会議で打ち手の議論がしやすくなる。差異の分け方は予算実績差異分析を参照

Excelで毎月続けるときにつまずく点

• 試算表の並びと組み替えた並びが違う — 会計ソフトの試算表は勘定科目順なので、毎月、変動費・固定費の順に転記・集計し直す表が要る
• 科目の判定を変えるたびに式を直す — 1つの科目を固定費から変動費へ移すと、変動費計・固定費計・限界利益の式の参照範囲を直す必要がある
• 部門別に作ると表が部門の数だけ増える — 部門ごとに同じ形の表を作り、全社の合計と合うかを毎月確かめることになる
• 予算や前年と並べると列が倍になる — 実績・予算・差異・前年を並べるたびに列が増え、どの列がどの数字か分からなくなりやすい

まずは1枚の表で試したい場合は、登録不要の無料テンプレートにある月次損益分岐点分析表が使えます。売上高・変動費・固定費の行が分かれていて、限界利益・損益分岐点売上高・安全余裕率が数式で計算されます。1か月分だけその場で確かめるなら、損益分岐点 計算ツールに売上高・変動費・固定費を入れれば、限界利益率と損益分岐点売上高がすぐに出ます。

ツールを使うとどこが楽になるか

Zidottoは、売上・費用・利益を自由な軸で集計し、予算と実績を並べて見える化できる予算実績管理ツールです。変動損益計算書を毎月の表として続けるときは、次のような点で手間を減らせます。

• 科目の親子を組み替えるだけで変動損益計算書の並びになる — ディメンション管理で「営業利益」の下に「限界利益」と「固定費」、「限界利益」の下に売上高の科目と「変動費」を置き、各科目の親IDを付け替える（「変動費」「固定費」の親は種別を「費用」にする）。費用の科目は差し引かれて集計されるので、限界利益・営業利益がそのまま集計行として出る。科目は末端のまま親を付け替えるので、入力済みの数字は消えない（既存の末端の科目に子を足して親に変えると、その科目の数字は削除されるため、親は新しく追加する）
• 判定を変えても式を直さない — 科目を固定費から変動費へ移すときは親IDを1か所変えるだけで、変動費・固定費・限界利益・営業利益が自動で計算し直される
• 予算・前年と同じ表で比べる — 「表示」の予実比較で、限界利益・固定費・営業利益の集計行ごとに予算との差異・達成率を出せる。比較相手を「前年同期」に替えれば前年差・前年比になり、「年初からの累計」と組み合わせれば年度累計どうしでも比べられる
• 部門別・月別に同じ形で並ぶ — 縦軸を勘定科目、横軸を月にしたまま、フィルターで部門を切り替えれば、部門ごとの限界利益と固定費を同じ表で読める
• 限界利益率はフリーシートで計算する — 表の「構成比」は親や最上位（ここでは営業利益）に対する割合で、売上高を分母にした比率にはならないため、限界利益率・変動費率はフリーシートで出す。「=ZD("限界利益","実績","本社","2026-04")」 のようにピボットの集計値を引用し、「=IF(B2=0, "", ROUND(B3/B2*100, 1))」 の形で売上高に対する%を計算できる
• AIによる要約（解釈）（ご自身の Gemini API キーを設定すると使えます） — 表示中のデータを日本語で要約し、どの月・どの部門で限界利益や固定費が動いたかへの気づきを後押し。予実比較を表示したまま分析すれば、予算や前年同期の表も一緒にAIへ渡り、営業利益の差が限界利益の不足から来たのか、固定費の増加から来たのかといった差の主因まで読ませられる

勘定科目の親子は1つの並びしか持てないため、組み替えた表は決算書の並び（売上総利益・販管費）とは別の、管理会計用の表として使うことになります。決算書の形は会計ソフトで確かめ、毎月の打ち手を考える表としてこちらを使う、という分担が現実的です。実際の画面は画面ツアーで確認できます。

まとめ

• 変動損益計算書は、売上高 → 変動費 → 限界利益 → 固定費 → 営業利益 の順に並べた管理会計用の損益計算書。営業利益は決算書と同じ金額になる
• 売上総利益と違い、限界利益は売上に比例して動くため、「売上が○%動いたら利益はいくら動くか」に答えられる
• 作り方は、試算表を用意する → 費用を変動費と固定費に分ける → 並べ直す → 変動費率・限界利益率・損益分岐点を添える、の4手順
• 限界利益率は推移で、固定費は金額で見る。営業利益の差は、限界利益の差と固定費の差に分けて説明する
• 値引きは限界利益を大きく削る。限界利益率35%で10%値引きすると、取り戻すには約40%多く売る必要がある